從2014年10月啟動的大盤飆漲行情，到12月份陷入高位震蕩，與創(chuàng)業(yè)板形成鮮明的蹺蹺板效應(yīng)。最新披露的基金2014年四季報顯示，部分基金在大盤飆漲的同時，不僅依然對成長股情有獨鐘，同時大幅增加對互聯(lián)網(wǎng)金融、軟件信息等板塊的配置。
加倉TMT板塊
2014年的混合型基金冠軍寶盈核心優(yōu)勢基金四季報顯示，在其十大重倉股中，中國平安位居第一重倉股，盡管依然持有建設(shè)銀行、興業(yè)銀行和上汽集團等大盤藍籌股，但是太極股份、用友軟件成為新進十大重倉股，朗瑪信息位居第三大重倉股。
從該基金去年四季度的優(yōu)異表現(xiàn)看，其A類份額凈值增長率是28.12%，C份額增長率是27.87%，均超越同期業(yè)績比較基準27.75%的收益率。在大盤股瘋狂上漲的去年四季度，該基金必定重倉配置了藍籌板塊，由于該基金十大重倉股占基金凈值比38.9%，相對而言持股比較分散，可以推斷出該基金去年四季度重倉藍籌板塊，但從新興產(chǎn)業(yè)配置看，明顯看好TMT板塊。同樣進入2014年前十名的寶盈策略基金，在其十大重倉股中，太極股份、銀之杰和朗瑪信息位居前三大重倉股，東方財富也再度成為該基金重倉股。一起進入十大重倉股的還有海特高新、中航動力、浙江眾成等。
2014年股基業(yè)績居前的財通可持續(xù)基金，也加大了對TMT板塊的配置，該基金第一大重倉股衛(wèi)寧軟件，屬于智能醫(yī)療概念股。此前兩年表現(xiàn)搶眼的銀河行業(yè)股票基金，在去年四季度新興板塊回調(diào)時依然堅守成長股，其四季報重倉股顯示，前十大重倉股依然是清一色的新興產(chǎn)業(yè)概念股，衛(wèi)寧軟件、萬達信息、飛利信等位居前三大重倉股。
不過，部分基金也對大盤藍籌股十分鐘愛。特許價值基金前十大重倉股全部是銀行地產(chǎn)，博時主題基金前十大重倉股也全部是金融保險和大消費板塊。從年后大盤震蕩與創(chuàng)業(yè)板指的快速反彈看，短期內(nèi)，重倉新興產(chǎn)業(yè)的基金表現(xiàn)較好。
看好互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)行業(yè)
近期大盤高位跌宕，創(chuàng)業(yè)板強勢反彈，后市如何演繹？寶盈策略增長基金經(jīng)理彭敢表示，目前股市的盈利效應(yīng)已經(jīng)成為共識，社會資金跑步入市，2014年的首次利率下降讓市場憧憬央行會持續(xù)降息和降準，市場普遍預(yù)期股市主板有較大上漲空間。從長期看，中國通過改革轉(zhuǎn)型提升經(jīng)濟增長的空間仍然很大，“中長期繼續(xù)看好新能源、新能源汽車、油服等科技行業(yè)，以及信息安全、互聯(lián)網(wǎng)教育和醫(yī)療、電子商務(wù)和移動支付等移動互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)行業(yè)。”
寶盈核心優(yōu)勢基金經(jīng)理張小仁認為，在大盤藍籌股暴漲后，更需要冷靜分析，急劇追逐大票的高峰很可能已經(jīng)過去，如果沒能繼續(xù)展現(xiàn)出良好的賺錢效應(yīng)，部分參與藍籌股的資金可能會逐步退出，新增資金的步伐也會放緩，“目前重點關(guān)注的行業(yè)包括兩大部分，一是超級大白馬，在估值、分紅、政策趨勢等方面占優(yōu)勢的領(lǐng)域；二是具有爆發(fā)力成長前景的小票，主要是互聯(lián)網(wǎng)、先進制造。”
在財通可持續(xù)基金看來，當前的市場機會仍然大于風險，因為許多大盤藍籌股PE處于15倍以下，估值依然較低，在國企改革的預(yù)期之下，這些大盤藍籌股能夠支撐起大盤的堅實底部；而軍工等行業(yè)受益于整體行業(yè)資產(chǎn)證券化率的提升，多數(shù)國企也將會以各種形式開展改革，成為市場新的上漲動力；互聯(lián)網(wǎng)公司代表未來的社會發(fā)展方向，將成為市場重要的投資方向之一。
