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目前階段，真正影響貴金屬價格走勢的是貨幣市場中的以美元指數為代表的主要貨幣價格，以及主要貨幣背后更深層的央行貨幣政策預期。
通過簡單的數據統計分析就可以發現，在2004年至2014年的十年間，貴金屬的供需量數據變化時影響貴金屬價格變化的概率（coefficient correlation）在取較高值的情況也僅有0.92%，供需并不能夠有效影響貴金屬這種帶有特殊屬性的商品的價格，而通過對過往貴金屬價格走勢變化的統計和經驗可以發現，美元指數、歐元匯率等價格走勢的變化以及其背后貨幣政策的預期是現階段影響貴金屬價格的主要因素。這些影響因素與貴金屬價格本身的關系既簡單、直接，又存在復雜的結構。特別是在場外市場以及電子化交易快速發展后，更使得貴金屬不僅僅是商品市場中重要的成員，也成為了參與匯率、利率市場部分交易的重要工具和媒介，而這也會回溯并極有效地影響到貴金屬價格走勢本身。
貨幣的匯率價格以及貨幣政策的決定因素源自于經濟體的宏觀經濟環境。從歐元區的角度看，歐元區目前面臨著經濟復蘇失衡以及金融危機部分遺留癥狀的嚴峻挑戰。與已經“康復”的美國經濟相較，無論在GDP增長、制造業、通脹或勞動力市場水平等方面都存在較大的差距，或者說是處于經濟復蘇的不同階段。這就使得歐元與美元這對交易量最大的對手貨幣背后的貨幣政策產生了根本上的差異。
由于歐元區整體存在非常大的通縮風險，防止惡性通縮是歐洲央行現階段的第一要務，所以歐洲央行不惜施行負利率以及歐洲版QE等激進的貨幣政策來阻止惡性通縮，并促進勞動力市場就業增長。根據歐洲央行的貨幣政策聲明，歐元區的QE政策最早可能也要到2016年9月結束。歐洲央行資產購買規模為每月600億歐元，這意味著歐洲央行未來一段時間可能總計將向市場釋放1.14萬億歐元的流動性。反觀美國方面，雖然美國近期的數據以及美聯儲主席的措詞，導致美聯儲近期存在著延遲首次加息時點的預期，然而，美聯儲即將加息的大背景卻并不存在發生轉變的預期，同時根據美聯儲的會議紀要分析，美聯儲一旦開始首次加息，很可能會導致美元踏入未來的1年半至2年的加息周期。
事實上美國緊縮貨幣政策的預期和全球多數經濟體的貨幣政策都存在差異化的預期。將上述因素作為主要因素對貴金屬價格走勢研判，針對短周期走勢而言，在維持現有利率平衡的背景下，貴金屬的主要對手資產美元指數的流動性未發生重大轉變，則貴金屬價格繼續維持震蕩盤整走勢的可能比較大；而從中長期的角度看，一旦現有利率平衡被打破，貨幣政策差異性預期進一步確認，美元指數的流動性逐步趨向收緊，主要對手貨幣則不斷釋放寬松的貨幣流動性，其結果很可能導致貴金屬價格在中長期出現震蕩走弱的走勢。
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