德意志交易所集團(tuán)（下稱“德交所”）日前宣布，與上海證券交易所（下稱“上交所”）、中國金融期貨交易所（下稱“中金所”）兩家機(jī)構(gòu)在法蘭克福建立合資企業(yè)。此舉在歐洲國家尚屬首創(chuàng)，將為中德經(jīng)貿(mào)關(guān)系注入新活力，助力人民幣國際化，并鞏固法蘭克福國際金融中心地位。
此次合作是上交所和德交所兩年前提出的設(shè)想，并在今年3月19日的首屆中德高級別財金對話中得以確定，寫入會后聯(lián)合聲明。合資公司將定名為“中歐國際交易所股份有限公司”（China
Europe International
Exchange）。德交所和上交所將各持有合資企業(yè)40%的股權(quán)，中金所持有20%的股權(quán)。新公司將在德國法蘭克福注冊成立，計劃于今年第四季度正式投入運作。
通過新合資公司，歐洲投資者未來可以更加便捷地投資中國的交易型開放式指數(shù)基金（ETF）。按照協(xié)議，中國的兩家交易所將向資產(chǎn)管理者等國際金融機(jī)構(gòu)出售基金許可證。這些基金以中國重要股指為基礎(chǔ)且以人民幣計價，但按德國和歐洲標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行設(shè)計，可在歐洲交易所交易。
由于歐洲市場低迷，德交所近年來更加重視亞洲市場。在五月中旬舉行的德交所年度股東大會上，即將卸任的德交所首席執(zhí)行官弗朗西奧尼（Reto
Francioni）再次強(qiáng)調(diào)亞洲對于德交所的重要性。“我們完全有理由斷言，我們不僅是亞洲最活躍的非亞洲股票交易機(jī)構(gòu)，而且是最成功的。”弗朗西奧尼說。
金融圈消息人士認(rèn)為，對于德交所來說，擴(kuò)大與中國的合作是重中之重。德交所的目標(biāo)是，合作框架內(nèi),未來幾年在中國站穩(wěn)腳跟。德交所董事會副主席普羅伊斯此前曾強(qiáng)調(diào)稱，德交所與上交所的合作“富有活力”，并完全按計劃進(jìn)行。
據(jù)金融圈消息人士稱，截至目前，人民幣清算量仍然相對較少。德國聯(lián)邦銀行董事會成員納格爾此前接受路透社采訪時曾表示，法蘭克福人民幣清算中心未能很好地發(fā)揮作用，并呼吁與中國有業(yè)務(wù)往來的德國企業(yè)更多使用人民幣結(jié)算。
“目前對德國企業(yè)來說，離岸人民幣的貿(mào)易結(jié)算功能重于金融投資功能。而困難在于，德國企業(yè)以中小企業(yè)為主。西門子、梅賽德斯等全球性公司在哪里進(jìn)行人民幣結(jié)算并不重要，但對于中小企業(yè)則不然。目前，德國中小企業(yè)對離岸人民幣交易還有嚴(yán)重的"信息赤字"問題，他們對人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)尚存猶豫。”法蘭克福金融管理學(xué)院教授洛歇爾告訴本報記者。
相比倫敦，法蘭克福不存在雙邊貿(mào)易體量不足的問題，但德國的金融監(jiān)管更為嚴(yán)格，對離岸人民幣金融產(chǎn)品的發(fā)展有所限制。此次通過與德交所合作建設(shè)歐洲離岸人民幣證券產(chǎn)品交易平臺，可以充分發(fā)揮中德雙方證券交易所的優(yōu)勢，在較短的時間內(nèi)開發(fā)更豐富的適合歐洲市場的人民幣證券產(chǎn)品，填補(bǔ)歐洲人民幣證券市場的空白，為境外人民幣資金提供更豐富的投資工具選擇，有助于進(jìn)一步推動人民幣國際化進(jìn)程。
