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最近，隨著溫州“跑路”老板的增多，大家對影子銀行和高利貸的關注也在逐步升溫。
面對日益嚴重的高利貸市場，很多專家學者提出加速利率市場化進程，以解決高利貸危局。也有的學者認為，高利貸危機會倒逼利率市場化進程的加快。如果政府和央行也是這么認為，則后者有可能成為現實，即高利貸危機會加快利率市場化進程。但我要說，利率市場化解決不了高利貸危局。
高利貸是金融或貸款雙軌制的產物，并非完全是利率雙軌制的產物。因為無論是大型國企還是中小民營企業(yè)，在一定幅度內，它們所面臨的利率空間是一致的，至少在央行規(guī)定的利率下限和最高院規(guī)定的四倍利率上限內是一致的。拿溫州來說，據溫州政府披露的信息，8月份，溫州民間借貸利率首次突破25%，9月份達到25.44%的階段性高位，均未突破四倍利率上限。從資金出借方來看，除融資中介機構7月份的出借年利率達39%，超過了四倍上限外，其余一般社會主體間的普通借貸利率20.24%，小額貸款公司貸款利率20.21%，也都在四倍上限以內。因此，單純依靠取消利率雙軌制，實行自由市場利率，并不能解決高利貸問題。
不過利率市場化對解決高利貸問題并非毫無幫助，尤其是存款利率市場化。因為存款利率市場化，有助于解決存款負利率問題，可以幫助存款從民間回流銀行，從而可以在一定程度上給高利貸降溫。
有兩個辦法可以幫助解決高利貸問題。
一是徹底取消貸款額度管理。我在博文《貸款額度緊張與“囤錢”》中指出，這個市場本身并不缺錢，今年的信貸投放也并未比去年低多少，高利貸嚴重泛濫的主因在于從年初開始從上至下造成的資金恐慌情緒。所以，一旦取消貸款額度管理，給市場的信號就是資金會源源不斷地供給，也許多用不了多少額度，市場資金價格就會大幅度下降，讓投資高利貸的資金不再有超額利潤預期，高利貸市場自然就會回歸平靜。
二是對小微企業(yè)減稅。減稅的直接效應就是減少了從企業(yè)的抽血，從而減少了企業(yè)對外部資金尤其是高利貸資金的需求，也必將會給高利貸市場降溫。
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