|
“資本市場本身就是商業(yè)信用發(fā)展的結(jié)果，是以誠信立足的，應(yīng)該有責(zé)任和信心在誠信建設(shè)方面走在最前列�！边@是中國證監(jiān)會主席郭樹清履新后首次談到資本市場的誠信建設(shè)時的表態(tài)。從此番表態(tài)中，可以看出證監(jiān)會對資本市場誠信建設(shè)的態(tài)度和決心，同時也意味著建立以保護(hù)廣大投資者合法權(quán)益為重心的市場誠信體系建設(shè)將成為證監(jiān)會下一階段的工作重點。
黨的十七屆六中全會也提出，“把誠信建設(shè)擺在突出位置，大力推進(jìn)政務(wù)誠信、商務(wù)誠信、社會誠信和司法公信建設(shè)，抓緊建立健全覆蓋全社會的征信系統(tǒng)，加大對失信行為懲戒力度，在全社會廣泛形成守信光榮、失信可恥的氛圍”。
資本市場的誠信水平，直接關(guān)系到市場的運行效率和健康發(fā)展。
英國1720年的南海公司事件，美國1929年的股市崩潰以及安然事件，都是誠信原則淪喪引發(fā)嚴(yán)重經(jīng)濟后果的典型案例。證券市場是充滿各種機會與誘惑的博奔場所，需要通過各種制度安排對證券市場參與者的行為進(jìn)行約束與監(jiān)督。然而，如果市場參與方喪失誠信原則，那么再嚴(yán)格的社會監(jiān)管機制都會發(fā)生遺漏。
近年來，我國資本市場的規(guī)模、廣度和深度日益拓展，市場各方的利益訴求更加直接、明顯。同時，隨著我國資本市場發(fā)生轉(zhuǎn)折性變化，市場的運行機制更趨復(fù)雜，市場主體的行為方式更加多元化，誘發(fā)違法失信的動機因素出現(xiàn)新的變化，違法失信行為的表現(xiàn)形式更加復(fù)雜多樣，市場的誠信要求更加廣泛、突出。如并購重組過程中的內(nèi)幕交易、基金經(jīng)理“老鼠倉”背信交易、中介機構(gòu)專業(yè)把關(guān)失職等，嚴(yán)重違反市場“三公”原則，破壞市場秩序，損害投資者的合法權(quán)益。這些行為的存在表明，加強市場誠信建設(shè)的任務(wù)依然艱巨，必須要把加強市場誠信建設(shè)置于重要位置。
誠信是證券市場的基礎(chǔ),資本市場參與者的誠信表現(xiàn)，是資本市場正常秩序和維持市場信心，促進(jìn)市場發(fā)展的基本依托，因此要采取多種措施，促進(jìn)資本市場誠信意識和誠信文化的培育，誠信建設(shè)的基礎(chǔ)，要將誠信建設(shè)制度化，強化實行責(zé)任追究制度，追究失信責(zé)任的有效機制。
同時，建立以保護(hù)廣大投資者合法權(quán)益為重心的市場信用體系，才能取得廣大投資者的信任與支持。要明確誠信、責(zé)任與義務(wù)，形成維護(hù)誠信利益、追究失信責(zé)任的公平競爭機制，加強誠信文化的建設(shè)，創(chuàng)建誠實守信的良好氛圍，增強道德約束力，不斷提高誠信水平。
近些年來，我們也看到，中國證監(jiān)會始終把懲治和教育失信、鼓勵和維護(hù)誠信作為監(jiān)管工作重點，不斷推進(jìn)完善法律制度體系，創(chuàng)新監(jiān)管執(zhí)法體制，切實加強誠信體系建設(shè)。
但是，也要看到，建立一個誠信的證券市場是一個長期、復(fù)雜的系統(tǒng)過程。從美國安然事件的處理可以看出，證券監(jiān)管機構(gòu)對信息披露制度的完善和市場監(jiān)管的加強對誠信建設(shè)起著重要作用，但還要有賴社會各界的共同努力：建立科學(xué)的處理證券市場問題的制度機制、健全證券市場的失信懲罰制度、建立個人信用制度、改善公司治理結(jié)構(gòu)、投資銀行或券商和會計師律師等中介服務(wù)機構(gòu)的盡責(zé)、媒體和社會輿論的監(jiān)督。
|
