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央行日前發(fā)布的《2012年第二季度中國貨幣政策執(zhí)行報告》提出，加快培育市場基準利率體系，提高中央銀行市場利率調(diào)控水平，引導金融機構(gòu)增強風險定價能力，用好利率浮動定價權(quán)合理定價。這一表述，再次重申了央行推進利率市場化的態(tài)度和方向。
利率市場化是我國金融改革的重要內(nèi)容，也是改革的必然趨勢。1996年以來，央行一方面不斷放松利率管制，另一方面著力完善市場化利率定價機制，擴大市場化利率覆蓋范圍。通過漸進式的改革，貨幣市場和債券市場已經(jīng)實現(xiàn)利率市場化，貸款利率上限和存款利率下限已經(jīng)放開，央行利率調(diào)控能力不斷增強，為進一步推進利率市場化改革打下了良好基礎(chǔ)。
今年6月8日和7月6日，央行兩次下調(diào)金融機構(gòu)人民幣存貸款基準利率，同時還調(diào)整了存貸款利率浮動區(qū)間，從近期市場情況來看，擴大利率浮動區(qū)間對商業(yè)銀行的影響已逐步顯現(xiàn)。
從存款定價情況來看，6月8日利率政策調(diào)整后，銀行業(yè)機構(gòu)的存款掛牌利率經(jīng)過初步定價、逐步調(diào)整，最后趨于穩(wěn)定，銀行間存款掛牌利率初步形成了分層有序的定價格局，即大型商業(yè)銀行短期存款利率普遍上浮，中型商業(yè)銀行短期存款利率上浮到頂，大部分地方法人銀行等小型金融機構(gòu)的全部期限檔次存款掛牌利率均為基準利率1.1倍。定價策略的變化，反映了各行存款期限、客戶結(jié)構(gòu)的特點，將對盈利能力產(chǎn)生不同程度的影響。
央行數(shù)據(jù)顯示，隨著貸款基準利率及其浮動區(qū)間的調(diào)整，6月份金融機構(gòu)對非金融企業(yè)及其他部門新發(fā)放的貸款加權(quán)平均利率為7.06%，明顯低于3月份的7.61%。吸納存款的成本不斷增加，而貸款收益卻在下降，凈利差減少將成為銀行業(yè)不得不面對的現(xiàn)實。
利率市場化是一個國家金融市場和商業(yè)銀行成熟的標志，商業(yè)銀行需做好準備，緊跟利率市場化發(fā)展的步伐。當前，各行要根據(jù)貸款利率調(diào)整后出現(xiàn)的浮動區(qū)間，認真測算其貸款利率的盈虧平衡點，合理確定自身貸款定價策略，并以此進一步完善內(nèi)部管理制度，建立健全統(tǒng)一管理、分級授權(quán)的利率定價機制。
具體而言，在存款業(yè)務方面需要加快產(chǎn)品創(chuàng)新步伐，進一步盤活存款市場。一方面，要做好存款市場的拓展，爭取市場份額，調(diào)整存款結(jié)構(gòu)；另一方面，還需創(chuàng)新推出理財產(chǎn)品、代理基金、貴金屬等業(yè)務，應對存款利率的浮動性。
在貸款業(yè)務方面需要實行靈活的信貸政策，根據(jù)不同客戶對象浮動利率，既要根據(jù)市場條件、行業(yè)政策等宏觀形勢主動調(diào)整利率水平，又要仔細審查客戶的信用水平、發(fā)展?jié)摿Α⒕C合實力等因素，實行多層次結(jié)構(gòu)的信貸利率，還要對異地機構(gòu)結(jié)合當?shù)貙嶋H情況，實行靈活的利率浮動政策。
此外，還需加強利率管理人才培養(yǎng)，加強利率定價問題研究。隨著中間業(yè)務的開發(fā)和信貸精細化管理的推進，商業(yè)銀行需要加強利率管理人才的引進和培養(yǎng)，逐步提升利率風險定價的能力。
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