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2007年9月中國證監會啟動證券公司直接股權投資業務試點。5年來，券商直投行業無論在規模實力、投資業績、業務優勢還是模式創新等方面都取得重大進步，已成為中國股權投資行業重要力量，也成為證券公司業務重要組成部分，券商直投即將邁入創新發展的新時期。在這個關鍵時期，《證券公司直接投資業務規范》的出臺勢必對券商直投行業發展產生積極的影響，對行業發展具有里程碑式的長遠意義。
首先，《規范》對證券公司基礎功能再造有積極的促進作用。
最近證券行業各方面都在呼吁通過創新再造券商的五大基礎功能：交易、托管結算、支付、融資和投資，尤其要突出資產管理、投資、場外市場三大業務的創新。《規范》的出臺，將促進券商直投業務進一步拓寬投資方式和盈利模式，大力發展基金形式的杠桿化投資，形成更為市場化的運作模式等等，從而促進證券公司融資和投資功能，并促進投資業務和資產管理業務創新。《規范》的出臺把握了直投業務創新發展的關鍵時機，很好地抓住了證券公司基礎功能再造的著力點，對證券公司基礎功能再造勢必起到積極的推動作用。
其次，《規范》將有力提升券商直投業務的創新能力和發展空間。
在證券公司創新大會的精神指引下，券商直投行業不斷積極探索新的發展新思路，券商直投開始逐步突破自有資金的限制進入杠桿投資階段，許多券商直投著手設立各類投資基金，轉型成為專業化股權投資基金管理機構。另外，部分券商直投已跳出項目退出以IPO為主的方式，開始探索通過并購重組實現項目退出的新途徑。但是，目前從整個行業來看，直投業務的投資方式和盈利方式還較為單一，以基金模式為主的杠桿化投資規模較小，造成直投業務收入比重在證券公司總體收入中還很小，對證券公司總體的貢獻度和影響力不足。
針對這一發展現狀，《規范》為券商直投業務提升創新能力和發展空間指明了方向。比如，《規范》對直投公司發展受托管理直投基金業務制定了清晰的規則，明確了直投公司可開展直投基金的種類和類型，包括股權投資基金、創業投資基金、并購基金、夾層基金等直投基金，大大擴展了直投公司業務范圍，而且對設立直投下屬機構及直投基金采用備案方式，提升了券商直投業務的自主創新積極性。再比如，《規范》放松了直投公司及其直投基金不得負債的限制。這些新的規則對于券商直投業務提升創新能力和發展空間具有很好的指導作用。
再次，《規范》為券商直投業務創新發展提供了風險控制和規范管理的制度保障。
《規范》的出臺再一次體現了證監會和協會的指導思想，即直投業務的創新發展必須以規范管理和風險控制為前提和基礎。《規范》從業務規范、人員管理、風險隔離、直投基金等多個方面做出了既嚴格有效、又切實可行的規定，尤其在幾個方面加強了規范力度：一是對券商直投與母公司隔離進行了規范，進一步明確了直投子公司和母公司之間的防火墻；二是在大力支持券商直投發展基金受托業務的同時，對設立直投基金專門提出了明確具體的規范要求；三是加強了對直投業務人員的管理，通過建立誠信檔案等方式確保較高職業素養和職業道德的專業投資團隊；四是確定了協會對直投子公司及其直投基金的自律管理規則。這些規定都進一步為券商直投業務創新發展提供了風險控制和規范管理的制度保障。
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