|
盡管中信泰富、中國中鐵等大型公司目前正因“澳元門”帶來的巨額損失承受輿論指責(zé)，但與此同時(shí)，資源性國家的匯率大幅貶值（如澳元、巴西雷亞爾）和全球大宗商品價(jià)格的雪崩，為龐大而又苦于沒有出路的中國資金提供了一個(gè)現(xiàn)實(shí)的選擇——吞并這些國家的資源類實(shí)業(yè)。
2006年以來，全球大宗商品市場進(jìn)入一個(gè)前所未有的
“牛市”行情，澳洲、巴西等資源性國家貨幣匯率也節(jié)節(jié)攀升。但好景不長，美國華爾街金融海嘯讓持續(xù)多年的大宗商品資產(chǎn)價(jià)格泡沫破裂。自5月份以來，大宗商品和礦業(yè)類股票的價(jià)格出現(xiàn)暴跌，金屬銅的價(jià)格已經(jīng)跌了一半，全球礦業(yè)分類指數(shù)下跌了70%。不到3個(gè)月的時(shí)間，澳元兌美元匯率已大幅下挫超過30%；自7月以來，美元兌巴西雷亞爾則已經(jīng)累計(jì)上漲接近31%。
這些國家的資源行業(yè)已是傷痕累累。以澳洲為例，一則來自英國《金融時(shí)報(bào)》的消息稱，目前澳洲小型礦業(yè)公司處境艱難。有分析指出，由于澳洲主要銀行的貸款政策已經(jīng)變得很保守，那些小型上市公司融資可能會遇到麻煩，在現(xiàn)在的市場環(huán)境下，這些公司獲得資金的主要渠道是增發(fā)股票給現(xiàn)有股東，比如中國的鋼鐵公司等；或者是把資產(chǎn)出售給擁有現(xiàn)金的大型企業(yè)，大公司們也可以乘機(jī)撿到很多便宜貨。
目前，至少有中國、印度、日本和加拿大等國試圖在澳洲資源版圖上擴(kuò)充自己的實(shí)力。毫無疑問，巨量的外匯儲備和龐大的國內(nèi)市場，決定了中國是澳洲礦業(yè)收購戰(zhàn)中最有力的競爭者，與投資浮虧連連的黑石或者不知去向的美國國債相比，投資資源類的實(shí)業(yè)，更適合中國當(dāng)下和未來一段時(shí)間的需要。以鈾礦為例，即使按照目前保守的2020年國內(nèi)核電裝機(jī)容量達(dá)到4000萬千瓦估計(jì)，中國潛在的鈾礦需求也占全球產(chǎn)量的1/10左右，澳洲儲量豐富的鈾礦可以為中國發(fā)展核電提供穩(wěn)定和連續(xù)的原料供應(yīng)。更重要的是，中國在未來很長一段時(shí)間，經(jīng)濟(jì)還是要靠制造業(yè)，而收購礦業(yè)資源與中國的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)相匹配，在這一點(diǎn)，日本已經(jīng)為我們提供了成功的先例。
二戰(zhàn)以后，日本通過組建“石油公團(tuán)”、“金屬礦業(yè)事業(yè)團(tuán)”等促進(jìn)性機(jī)構(gòu)，制定和執(zhí)行鼓勵(lì)政策，全力支持日本公司的跨國礦業(yè)經(jīng)營以及通過財(cái)團(tuán)參股礦產(chǎn)資源勘查開發(fā)的戰(zhàn)略。日本通過幾十年的苦心經(jīng)營，既為國內(nèi)制造業(yè)提供了堅(jiān)實(shí)的后盾，也在此后的全球商品牛市行情中賺得盆滿缽滿。
由金融海嘯引發(fā)的全球經(jīng)濟(jì)低迷和需求放緩，正在讓資源性商品價(jià)格變得“離奇地便宜”。作為重災(zāi)區(qū)的澳洲和巴西等地，正在凸顯其資源收購的價(jià)值，中國在此刻出手，不僅比投資不知去向的美國國債實(shí)用，更有利于國內(nèi)制造業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。日本過去幾十年在全球進(jìn)行資源、能源投資的布局，留給中國的空間已經(jīng)越來越窄，目前的金融危機(jī)正在向中國提供這樣一個(gè)“機(jī)會窗口”。
|