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以往戰(zhàn)術各異的保險三巨頭，今年的營銷布局卻出奇的一致，無不將產(chǎn)品押寶在分紅險身上。從本報獲取的業(yè)內(nèi)交流數(shù)據(jù)來看，截至目前，分紅險在中國人壽、中國平安、中國太保壽險業(yè)務中的保費占比已分別高達80%、70%、40%以上。
這不僅僅是一次簡單的戰(zhàn)術轉(zhuǎn)變。分紅險一險獨大的背后，是新會計準則下各險企對市場份額的一次捍衛(wèi)戰(zhàn)。
向分紅險一邊倒
新會計準則是保險業(yè)最近熱議的焦點之一。新準則之下，保費統(tǒng)計方式發(fā)生變化，進而影響到各險種的含“保”量。
淺白地說，就是保費收入并不能全部計入保費，要進行保險合同分拆以及重大風險測試，只有滿足重大風險的才能計入保費。對于傳統(tǒng)險和短險，均能計入保費；對于分紅險，絕大多數(shù)能計入保費；對于萬能險，只有滿足重大風險的才計入保費；對于投連險，只有很少部分計入保費，其他計入投資型收入。
最明顯的變化將發(fā)生在壽險三巨頭身上。一位業(yè)內(nèi)人士告訴記者，考慮到中國平安萬能險占比較大（占30%至40%），預計新準則對中國平安保費影響較大，預計減少30%至40%；對中國太保的保費影響居中，預計減少10%至15%；對分紅險及傳統(tǒng)保障型產(chǎn)品占比較高的中國人壽保費影響相對較小，預計減少10%以內(nèi)。
在保費論英雄、論排位的國內(nèi)保險業(yè)，這意味著市場份額的突變。具體表現(xiàn)為：在壽險領域，中國平安的份額會有所下降、中國人壽和中國太保的市場份額會上升。中國平安沒有選擇坐以待斃，從去年底開始，以往中意萬能險的它出現(xiàn)了明顯向分紅險傾斜的戰(zhàn)術轉(zhuǎn)變。而中國人壽、中國太保今年延續(xù)向傳統(tǒng)保障及分紅險“一邊倒”的策略。
整個行業(yè)亦如此。“總部下了死命令，今年分紅險業(yè)績一定要上去。”一家中資壽險公司上海分公司銀代經(jīng)理對記者說。從本報獲取的內(nèi)部數(shù)據(jù)來看，在眾險企頗為重視的上海市場，2010年2月，分紅險保費收入實現(xiàn)55.7億元，環(huán)比增長18.3%，在所有壽險產(chǎn)品中的保費占比從1月的43.2%激增至2月的77.2%。
形成鮮明對比的是，曾經(jīng)風光一時的投連險、萬能險以及年金險、普通壽險、健康險、意外險等其余6項險種合計保費收入也只有16.4億元，且6個險種均出現(xiàn)不同程度的環(huán)比負增長。
銀保以量補差
除向分紅險傾斜之外，以三巨頭為首的壽險公司在市場份額捍衛(wèi)戰(zhàn)中還采用了銀保“以量補差”的戰(zhàn)術。
由于保費收入在統(tǒng)計時要被“打折”，因此，各家壽險公司均選擇以沖量方式來抵消保費縮水的損失。“由于代理人渠道的業(yè)績拉上去較難，而銀保渠道短時間內(nèi)可以沖規(guī)模，因此，今年一上來，各家壽險公司就開始猛做銀保業(yè)務。”一家壽險公司銀保負責人說。
于是，經(jīng)歷了2009年短暫退熱后的銀保業(yè)務，近期再現(xiàn)高燒。同樣以上海市場為例，今年2月，上海銀保渠道實現(xiàn)保費收入46.41億元，環(huán)比和同比增幅分別高達36%、46%。排名前十的公司中，有9家公司的銀保保費收入都實現(xiàn)了環(huán)比正增長。
當各險企在分享銀保盛宴的同時，市場人士看到的卻是銀保高燒背后的隱憂。“因為分紅險近乎全額進入保費，而銀保渠道又容易沖規(guī)模，因此，不少公司近期在銀保渠道主推短期躉繳型分紅險產(chǎn)品。雖然這類產(chǎn)品的保費收入能夠計入保費，但是它的利潤率和萬能險一樣都比較低。因此這部分保費的含金量很低。”一位業(yè)內(nèi)人士告訴記者。
各險企對分紅險、銀保業(yè)務趨之若鶩的背后，是誓死捍衛(wèi)市場份額的沖動。不過，業(yè)內(nèi)專家向記者表示，相比市場份額而言，投資者更應關心的是保費統(tǒng)計口徑調(diào)整是否會影響保險公司的價值？“我們認為，保費口徑只是影響保費在會計報表上的呈現(xiàn)形式，并不影響保單的一年新業(yè)務價值，從而并不影響公司價值，保費口徑的調(diào)整更能讓投資者明白市場份額意義并不大，最關鍵是一年新業(yè)務價值。”
據(jù)投行人士預計，中國太保、中國人壽2010年一年新業(yè)務價值增速能達到15%，而被認為市場份額會縮減的中國平安，卻反而因為今年前兩月個險新單增速（利潤率最高）大幅超預期，而被預測2010
年一年新業(yè)務價值增速高達25%。 |