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有關保險公司投資的新政策很快或將出臺。有媒體報道稱，這些新政策包括了《保險資金債權投資計劃設立指引》、《保險機構設立基礎設施債權計劃通知》、《關于調整債券投資政策的通知》、《保險機構信用風險管理能力標準》、《保險公司股票管理能力標準》等5項內容。
記者昨日從保監會相關人員處得到證實，上述文件已經制定完畢，或將在1-2天內正式公布。而對于新《保險法》中提到的“不動產投資”，該人士指出，相關細則還在研究之中。
中小險企將獲準直接入市
保監會主席助理、新聞發言人袁力曾在今年2月份的新聞發布會上指出，受國際金融危機的影響，今年中國保險資金運用將面臨很大壓力。為保持整個行業的穩定發展，更好地發揮保險的資金融通功能，保監會在今年會對投資的監管政策作出適當調整，在風險可控的前提下，將從4個方面作出適當的調整：增加保險機構投資債券品種；擴大基礎設施投資試點，拓展投資范圍，增加投資主體，提高投資比例；允許有投資能力的中小保險公司直接投資股票；開展未上市股權投資試點等。
據了解，即將出臺的《保險公司股票管理能力標準》主要內容是允許有能力的中小保險公司直接投資股票市場。監管層將以“備案制”取代“審批制”，達標者放行。目前，中小保險公司主要是依賴其他資產管理公司或者基金管理公司間接投資股市。
數據顯示，2007年3月，生命人壽委托中國人壽資產管理公司股票直接投資的方案獲批，成為保險業第三方理財第一單。而截至2008年8月，已有30家左右中小保險公司獲得批準委托入市。
但在采訪中，一家合資保險公司的相關人士告訴記者，他們目前還沒有著手直接投資股市前的準備工作，一方面是因為保監會對中小保險公司直接投資股市會有非常嚴格的限制，另一方面他們感覺自身也不具備充足的投資條件。
數據顯示，保險機構直接投資股票的資金量按成本價格計算，2007年年底以前呈現半年翻一番以上的態勢，2008年上半年則持續減倉。2005－2007年，參與股票投資的保險機構和資金量不斷增長，是因為股市為保險業帶來了異常高的收益率。2006年，權益類投資的資金量只占保險業投資資產的10%，卻創造了占比77%的投資收益；2007年，這一趨勢得到延續，上半年保險資金運用實現收益同比增長260%，達到1374億元，其中有七成以上收益來自權益投資。
基礎設施債權投資或鋪開
在保險資金投資基礎設施項目方面，據前述媒體報道，保監會將由原來的120億元額度試點，轉為全面鋪開，投資規模為保險資產的5%。但保險資金進行基礎設施債權投資，需在保險公司或保險資產管理公司下面設立獨立法人的專門子公司，而且股份構成應以保險機構為主，同時引進其他投資主體，以提高市場化程度，并保證治理結構的清晰。目前的試點只在人保、國壽、泰康、太平洋這4家保險資產管理公司進行，已發行了7筆基礎設施領域的債權計劃。
對外經濟貿易大學保險學院副教授徐高林在接受本報記者采訪時指出，保險公司的投資從1995年的限制到1998年的開放，再到今天已有10年時間，在摸索中，保險資金比較全面開放的條件已經具備。從保險公司自身的投資能力來講，經過了10年的鍛煉，人才隊伍和內控制度更加健全，監管部門也出臺了一系列的監管法規，所以，把原來沒有開放的領域逐步開放，條件是具備的。
“由于目前正處于受金融危機影響的階段，雖然無人知道哪一天見底，但基本的判斷是，即便目前不是底部，但離底部也不遠了。因此，開放渠道也是為保險公司提供了機會。”他認為，無論是交易所的股票，還是非上市公司的股權，以及基礎設施等各種投資領域，這幾年都應該是有可能出現比較好的投資機遇的階段。但由于渠道更加開放，高風險資產的種類比較多，因此，他建議中小保險公司采取一種“有所為、有所不為”的策略，量力而行。
保監會資金運用監管部主任孫建勇也曾指出，保險業資產調整、投資渠道開放的前提條件是有效控制風險。保險業在加強能力建設的同時，要加強制度、體制、機制建設。其中包括，推行保險投資人托管，提高投資運作透明度；支持中小管理公司聯合組建股權多元、市場運作的新型資產管理機構；加強監管檢查，嚴控風險。建立新的監管機制，支持保險資產業務健康發展。 |