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 以前QDII產(chǎn)品只允許投資海外票據(jù)等低收益市場(chǎng)，而日前中國(guó)銀監(jiān)會(huì)發(fā)出通知，允許商業(yè)銀行發(fā)行的QDII產(chǎn)品投資境外股票及其結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品。放開(kāi)投資范圍后，銀行將發(fā)行投資海外股票的“升級(jí)版”的QDII產(chǎn)品，以后在家就可以炒海外股票了。對(duì)于新產(chǎn)品的問(wèn)世，大家不妨放開(kāi)理財(cái)思路，做好投資的準(zhǔn)備。
直接炒海外股票
去年各銀行高調(diào)推出QDII產(chǎn)品，但其后的表現(xiàn)卻完全是叫好不叫座，認(rèn)購(gòu)率普遍不高是不爭(zhēng)的事實(shí)。招商銀行廖佳介紹，之前的QDII產(chǎn)品投資范圍主要限定在境外的貨幣、票據(jù)和債券市場(chǎng)，這些投資對(duì)象本身比較安全，但上漲幅度非常有限。同時(shí)，投資時(shí)還要先將人民幣兌換成美元等再進(jìn)行投資，產(chǎn)品終結(jié)時(shí)再將收益折算成人民幣，在人民幣不斷升值的情況下，投資者還要承擔(dān)匯率風(fēng)險(xiǎn)。按照目前人民幣在遠(yuǎn)期市場(chǎng)的走勢(shì)，銀行代客境外理財(cái)產(chǎn)品面臨著大約年化收益率近3％的潛在損失。據(jù)了解，一些銀行推出的產(chǎn)品就因?yàn)槭找孢_(dá)不到規(guī)定而提前終止。另外，內(nèi)地股市火爆也是QDII產(chǎn)品滯銷(xiāo)的一個(gè)重要外部原因。
中行理財(cái)中心客戶(hù)萬(wàn)先生則表示，目前內(nèi)地股市已經(jīng)漲這么多了，海外股市安全性要高些，“升級(jí)版”QDII將為我們提供一個(gè)新的選擇渠道。銀行系QDII
投資范圍拓寬后，H股將成為他們的重點(diǎn)關(guān)注對(duì)象。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，從這以后，境內(nèi)居民可以通過(guò)購(gòu)買(mǎi)相應(yīng)的QDII產(chǎn)品，合法地投資香港H股。
據(jù)中國(guó)銀行楊瀾介紹，中行近期推出的一款產(chǎn)品，可投資于香港的股票型基金，預(yù)期收益提高了，銷(xiāo)售狀況有明顯的提升。如果后期推出可直接投資股票的新產(chǎn)品，應(yīng)該能得到更多的認(rèn)可。
將成重要投資渠道
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，放寬境內(nèi)商業(yè)銀行QDII投資境外股票的限制，隨著產(chǎn)品類(lèi)型的擴(kuò)大及國(guó)內(nèi)投資者對(duì)其熟悉程度的提高，“升級(jí)版”QDII產(chǎn)品將成為重要的投資渠道。
申銀萬(wàn)國(guó)桂浩明表示，從短期來(lái)看，可能還難搶股市的風(fēng)頭。放寬投資范圍后，今年QDII籌資規(guī)模將有望從不足10億美元猛增至100億美元。同時(shí)，在內(nèi)地股市日益火爆的背景下，銀監(jiān)會(huì)此時(shí)放寬QDII產(chǎn)品的投資范圍，可能也存在為火爆的內(nèi)地股市降降溫的考慮。但在目前人民幣升值預(yù)期仍然比較強(qiáng)烈的狀況下，這項(xiàng)政策不會(huì)對(duì)A股市場(chǎng)的資金面產(chǎn)生太大影響。即使流出1000億人民幣，相對(duì)于內(nèi)地萬(wàn)億以上的儲(chǔ)蓄，影響也非常小。長(zhǎng)期來(lái)看，開(kāi)放商業(yè)銀行代客境外理財(cái)產(chǎn)品可投資境外股票最大動(dòng)機(jī)就是緩減人民幣升值壓力。后續(xù)投資規(guī)模大小受QDII額度審批進(jìn)度限制，現(xiàn)在的主要矛盾是緩解人民幣升值壓力，未來(lái)審批額度會(huì)持續(xù)增加，“升級(jí)版”QDII產(chǎn)品將會(huì)為更多的人熟悉并接受。
由于新投資政策剛剛推出，幾家銀行機(jī)構(gòu)表示，目前還沒(méi)有新版QDII推出。與之前的產(chǎn)品不同，要投資股市，銀行肯定要先建立一個(gè)經(jīng)驗(yàn)豐富的運(yùn)作機(jī)構(gòu)，擬定產(chǎn)品細(xì)則后才可能推出產(chǎn)品。中行、建行等相關(guān)人士表示，目前已經(jīng)有不少資金量大的投資者在咨詢(xún)“升級(jí)版”QDII的情況，總行正在積極籌備，相關(guān)產(chǎn)品可能會(huì)很快面世。
資金和知識(shí)都不能少
業(yè)內(nèi)人士介紹，對(duì)普通投資者來(lái)講，新版QDII與掛鉤股市的結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品類(lèi)似，但收益有望更高，但風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)相應(yīng)增加，比如本金就不能保證。
高收益從來(lái)都相伴著高風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)絕大多數(shù)內(nèi)地投資者來(lái)說(shuō)，海外股市是一個(gè)陌生的領(lǐng)域。新版QDII雖然預(yù)期收益高，但相對(duì)于老產(chǎn)品來(lái)說(shuō)，要求投資者不僅要有風(fēng)險(xiǎn)承受能力，同時(shí)對(duì)其投資經(jīng)驗(yàn)要求更高，投資者在資金及投資知識(shí)方面都要有充分的準(zhǔn)備。
為防范風(fēng)險(xiǎn)，銀監(jiān)會(huì)對(duì)購(gòu)買(mǎi)新版QDII產(chǎn)品設(shè)定了一定的門(mén)檻。根據(jù)相關(guān)規(guī)定，單一客戶(hù)投資金額的起點(diǎn)是30萬(wàn)元人民幣或等值外幣，而且客戶(hù)應(yīng)當(dāng)具備相應(yīng)的股票投資經(jīng)驗(yàn)。銀行將就此制定具體的評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)和程序，對(duì)客戶(hù)的股票投資經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行評(píng)估，并要求客戶(hù)對(duì)評(píng)估結(jié)果進(jìn)行簽字確認(rèn)。
銀監(jiān)會(huì)還規(guī)定，銀行代客戶(hù)投資的股票應(yīng)當(dāng)是在境外證券交易所上市的股票，不能是未上市的股票。投資于股票的資金不得超過(guò)單個(gè)理財(cái)產(chǎn)品總資產(chǎn)凈值的50%，投資于單只股票的資金不得超過(guò)單個(gè)理財(cái)產(chǎn)品總資產(chǎn)凈值的5%。
雖然有風(fēng)險(xiǎn)，中信銀行謝崗建議投資者對(duì)產(chǎn)品早做關(guān)注，銀行會(huì)根據(jù)市場(chǎng)需要開(kāi)發(fā)出各種風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型的產(chǎn)品，投資者不妨早作了解，對(duì)QDII的運(yùn)作方式、投資特點(diǎn)多做了解，先進(jìn)入者總能搶得先機(jī)。 |