道富銀行日前發(fā)布報(bào)告稱,隨著時(shí)間推移,主權(quán)財(cái)富基金(SWF)可能將整體擁有超過5%的全球主要公司股權(quán),且其進(jìn)入股市以進(jìn)行多元化投資的意愿還將推升債券的實(shí)際收益率。
報(bào)告稱，坐擁近3萬(wàn)億美元資產(chǎn)的主權(quán)財(cái)富基金自去年以來(lái)逐漸躋身全球經(jīng)濟(jì)的主要舞臺(tái),它們已經(jīng)斥資數(shù)十億美元購(gòu)買受到信貸危機(jī)沖擊而陷入困境的銀行股權(quán)。
假以時(shí)日,這些基金可能會(huì)將資產(chǎn)組合的三分之二配置在股票、三分之一在債券,其余則投資于替代性投資產(chǎn)品，類似于養(yǎng)老金計(jì)劃的典型資產(chǎn)配置。
主權(quán)財(cái)富基金資產(chǎn)未來(lái)五年預(yù)計(jì)增加5萬(wàn)億美元。如果它們將新增資產(chǎn)中的60%配置在富時(shí)環(huán)球所有市值指數(shù)(FTSE
Global All Cap Index),就會(huì)擁有該指數(shù)所有8009家公司大約5.
2%的股權(quán)。
道富在報(bào)告中稱,進(jìn)行多元化投資可能促使主權(quán)財(cái)富基金賣出美國(guó)公債,從而推升實(shí)際收益率。報(bào)告稱：“主權(quán)財(cái)富基金可能產(chǎn)生對(duì)新興市場(chǎng)股票和債券的持久興趣,與此同時(shí)促進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施、新興市場(chǎng)本幣債券和前沿新興市場(chǎng)等新的資產(chǎn)類別發(fā)展”。
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