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“目前的市場形勢讓人有兩個沒想到，一是鐵礦石漲幅這么高，二是國內外鋼材價格上漲這么快。”中信證券分析師周希增昨日向記者表示。對鐵礦石談判結果的負面影響，分析師和鋼鐵上市公司均有清醒的認識，但對整個行業的前景仍較為樂觀。
鋼企將通過漲價消化成本
周希增表示，往年國外鋼廠一般都是在寶鋼2月份調價后再進行調整，但今年日本等國家的鋼廠率先調價，尤其是美國的鋼材價格也整體上漲，國外鋼廠認為其下游用戶有較強的承受漲價能力，而國內鋼材價格從去年底至今已上漲了10%。
安信證券分析師趙志成表示，這一漲幅是遠遠超過市場和安信先前的預期（30%），這顯示了如此重要的商業談判依然可以較大的偏離基本面的狀況，談判結果對于鋼鐵市場是心理影響大于實際影響。
談判結果意味著礦石的FOB價格將上漲約32美元/噸，在其他條件不變的情況下，按人民幣對美元7.2的匯率計算，噸鋼成本增加約370元，大體需要鋼價上漲10%左右才能覆蓋成本。估計本周寶鋼的調價就能覆蓋這一成本上升。
據了解，近期國內一些鋼廠已計劃在二季度上調鋼材價格。
周希增表示，國內鋼鐵上市公司由于裝備升級，技術進步，消化成本能力進一步增強，同時下游消化漲價能力也有所提高。
武鋼股份高管也向記者表示，鐵礦價格高漲對上市公司影響是比較大的，必將帶動鋼材價格的進一步上漲，如果鋼材價格整體水平上移，對公司盈利能力不會造成太大影響，但如此一來，加上煤電油運的緊張，國內通脹壓力會更大。目前鋼鐵下游的不少行業已經開始漲價，相信可以消化部分鋼材漲價帶來的成本壓力。
礦石自給率較高企受益
鋼鐵專家徐向春匡算，中國鋼廠進口礦成本將增加約50億美元以上。對于100%使用進口礦的鋼廠，鋼材生產成本上升約60美元/噸。
趙志成分析，由于基于市場化采購原材料的鋼鐵企業目前的盈利能力較弱，礦石談判結果高于預期其的影響并不特別明顯。而對于基于長單采購的企業而言，這在2季度后有些負面的影響。但是海運費的下調可以相當大的減弱這一沖擊。
邯鋼股份總經理王俊杰昨日對記者表示，65%的漲幅對于鋼廠都是不愿意看到的，對成本壓力較大，尤其影響盈利水平。部分鋼廠人士表示，如果長期協議礦石上漲65%，而鋼材價格維持現狀，企業肯定是無利可圖，有的甚至要虧損。
昨日鋼鐵股整體上揚，漲幅為2.13%，西寧特鋼收盤漲停。周希增認為這是利空出盡。他表示，寶鋼、武鋼、鞍鋼等大公司的成本控制能力更為突出，尤其是鞍鋼在二季度的盈利會比較好。而滬深兩市鐵礦石受益品種昨日早盤飆長。廣東明珠開盤即封漲停，西藏礦業隨即封漲停；金嶺礦業也一路飆漲。
分析師指出，鐵礦石自給率超過50%的上市公司主要有鞍鋼股份、本鋼板材、太鋼不銹、包鋼股份、攀鋼鋼釩、酒鋼宏興、凌鋼股份、西寧特鋼等企業，他們將上演好戲。 |