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香港金管局總裁任志剛在其每周欄目《觀點》中透露了香港外匯基金截至今年6月底的財務(wù)狀況。該基金出現(xiàn)投資虧損350億港元，約占總資產(chǎn)2.5%。
不過，他強(qiáng)調(diào)，外匯基金并不是一般的投資基金：其主要目的是直接或間接影響港元匯價，以確保匯率穩(wěn)定，而從目前的情況來看，目的已經(jīng)基本達(dá)到。
市場下挫拖累外匯基金
任志剛表示，香港外匯基金近幾年都取得可觀的投資收益（包括2007年1422億港元的投資收入），出現(xiàn)虧損是各方都希望可以避免的。然而，今年上半年的投資環(huán)境極之困難，尤以股市為甚。相對2007年全年接近四成的升幅，恒生指數(shù)在今年上半年下跌了兩成多。同時，全球各地的股市在今年首6個月均告下跌：美國標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)下跌12.8%；MSCI全球指數(shù)則下跌14%。
他稱，面對這樣的投資環(huán)境，相信各方亦不會對外匯基金持有的香港及境外股票取得575億港元估值虧損感到詫異。外匯估值的116億元收益及來自債券與其它投資共109億元的回報，抵消了部分虧損。這證明香港財政司在咨詢外匯基金咨詢委員會后，為外匯基金定出的審慎投資策略是恰當(dāng)?shù)模屚鈪R基金得以在波動及不明朗的情況下將損失減至最少。
他提醒到，在分析這些最新數(shù)據(jù)時，不要忘記自1994年以來外匯基金每年的平均投資回報率為7%。
確保匯率穩(wěn)定目的達(dá)到
任志剛在文章中提醒投資者，外匯基金并不是一般的投資基金：根據(jù)《外匯基金條例》，其主要目的是直接或間接影響港元匯價，以確保匯率穩(wěn)定；這一點對香港經(jīng)濟(jì)以及廣大市民的利益至關(guān)重要。
截至6月底，香港外匯基金的總資產(chǎn)為14,092億港元，足以有效達(dá)致此目的。
根據(jù)外匯基金投資組合以往6年的移動平均回報率9.4%計算，2008年首6個月應(yīng)支付予存放于外匯基金的財政儲備的費用為236億港元。這充分反映為配合財政司編制財政預(yù)算案而于去年4月1日實施的費用安排的好處。在新的費用安排下，政府的收入并沒有因目前艱難及波動的投資環(huán)境而實時受到影響。
不過，香港外匯基金的累計盈余因此而合共減少684億港元，其中包括投資虧損、支付予財政儲備的費用、策略性資產(chǎn)組合（政府為策略目的而持有的香港交易及結(jié)算所有限公司股票）的估值減少，以及利息及其它支出。
金融困境尚未過去
任志剛強(qiáng)調(diào)，盡管各方都希望下半年情況會好轉(zhuǎn)，但必須保持審慎。上半年影響市場的因素，例如次貸危機(jī)深化并擴(kuò)散至其它資產(chǎn)類別、由此引起的信貸緊縮、主要經(jīng)濟(jì)體系陷入衰退的可能性、商品價格高企及對通脹的憂慮等并未消退。美國住房市場問題持續(xù)，且有可能惡化，對美國消費者以及整體經(jīng)濟(jì)造成影響。信貸緊縮情況持續(xù)，商品價格（特別是油價）仍然高企，困境顯然尚未過去。
在文章最后，任志剛稱，其在最近的專欄提及金融市場漲跌難免，各方應(yīng)作好準(zhǔn)備，因為艱難時期還會持續(xù)。但是他也強(qiáng)調(diào)，金管局會一如以往，按照財政司所定的投資策略，盡最大努力審慎管理外匯基金，并時刻確保基金能達(dá)致其法定目的。 |