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Wind統計數據顯示，截至8月21日，已經有18家通信設備類上市公司披露2008年半年報，受宏觀經濟環境影響，總體收入略有增長，但總體利潤仍實現增長。行業研究人員指出，受電信重組進程影響，下半年及年底才會進入運營商對設備的采購高峰，這也意味著對行業上市公司業績的影響得到年報才能體現出來。
3G投資高峰來臨
Wind數據顯示，公布半年報的18家公司，共實現營業總收入353.98億元，與去年同期351.2億元相比，略增7.9％；營業總成本達到345億元，同比增長4.2%；全行業共實現凈利潤16.9億元，同比增長113%，增幅明顯高于營業收入。
電信重組方案公布后，目前幾大運營商正在抓緊時間進行資產交割，重組進度大大快于行業預期。渤海證券研究員張曉亮就指出，受重組進程影響，運營商采購更多地會集中在下半年及年底3G牌照發放之后，屆時才會在上市公司財務報表中體現出來。移動運營商將首先進行網絡建設，提高網絡的覆蓋面，國內電信設備廠商將直接受益。
上海證券研究員鄧永康預計，受益于電信重組和3G建設，2008年電信的固定資產投資將達到2770億元，同比增長21%。我國進入第三次電信業固定資產投資的高峰期。
武漢凡谷有關人士就表示，電信重組后，3G牌照的發放更意味著電信設備業將迎來新一輪投資熱潮，公司力爭抓住這一市場機遇，保證營業收入和利潤的持續增長。
武漢凡谷上半年實現營業總收入58812萬元，同比增長29%，凈利潤10747萬元，增長19%。業內人士指出，武漢凡谷目前已經成為全球第四大射頻器件供應商，占全球市場份額的8.8%，而國內3G啟動將帶來超過80億元的新增需求，由于公司具有完整的從壓鑄到電裝的縱向集成產業鏈，毛利率高于行業平均水平，今后的競爭優勢將進步一體現。
中興通訊昨日披露的半年報就顯示，公司上半年實現營業收入197.29億元，增長29.5％；扣除非經常性損益后的凈利潤5.45億元，同比增長21％。中興通訊表示，電信重組給公司帶來新的發展機遇，移動業務將快速增長。
盡管蛋糕足夠大，但是想從中分一杯羹也并非易事。鄧永康就表示，隨著運營商集采模式的不斷深入，設備商的議價能力逐漸減弱，加上相關材料成本的上升，設備商的毛利率將呈不斷下降趨勢，而擁有多技術標準的系列設備生產能力、完善的產業鏈及有規模效應的龍頭企業才值得關注。
光通信否極泰來
在經歷2002年以來的低迷后，光通信行業正逐漸迎來需求高峰，兩家主要光通信企業烽火通信和中天科技上半年業績都實現了高速增長。
烽火通信營業收入達到131911萬元，同比增長33.7%；凈利潤達到10500萬元，增長132%。中天科技營業收入為140678萬元，增長76%；凈利潤為8212萬元，同比增長100%。
長江證券研究員陳志堅就認為，新電信和新聯通要在3G領域維持競爭力，其移動基站覆蓋率將向中國移動看齊，這就意味著需要新增40萬個移動基站，這將催生光通信市場的巨大需求。
此外，我國FTTH（光纖到戶）正逐漸步入產業化，這也直接推動了光通信行業的需求。陳志堅指出，近年來，隨著光纖價格的急劇下降，銅纜價格也大幅攀升，這使得FTTH比DSL綜合優勢明顯，成為驅動FTTH在2008年步入產業化階段的直接推動力。目前，中國電信已經完成105萬線的FTTH招標，而公司目標是達到200萬線到300萬線。 |