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光大證券摘得了券商“小集合”理財產(chǎn)品的首單，招商證券、長江證券等也已向證監(jiān)會提交了“小集合”產(chǎn)品的申請，還有多家券商的資產(chǎn)管理部門正在積極籌備中。業(yè)內(nèi)人士透露，隨著監(jiān)管層對于券商集合理財產(chǎn)品的審批加速和放松限制，一直落后于基金和銀行理財業(yè)務的券商資管業(yè)務有望迎來爆發(fā)期。
“小集合”對陣“一對多”
光大證券11月19日發(fā)布公告稱，其設計申報的“光大陽光集結號混合型一期集合資產(chǎn)管理計劃”成功獲得中國證監(jiān)會批復，成為業(yè)內(nèi)首只獲批的“小集合”理財產(chǎn)品。
所謂“小集合”，是指客戶數(shù)量在200人以內(nèi)，單個客戶參與金額不低于100萬元，設立規(guī)模在1億元之上10億元之內(nèi)的券商集合理財產(chǎn)品。在券商此前提供的理財服務中，對資金在100萬元至1000萬元之間的中端客戶缺乏對應產(chǎn)品，因此被基金的“一對多”產(chǎn)品挖走了不少優(yōu)質中端客戶。
“‘小集合’理財產(chǎn)品與基金‘一對多’理財業(yè)務的定位非常接近，它不僅豐富了券商現(xiàn)有的理財服務品種，也是證券公司對陣基金公司的一大利器。”深圳一家券商的資產(chǎn)管理負責人表示，比起一般的集合理財產(chǎn)品和公募基金，“小集合”產(chǎn)品設計更加靈活，倉位也比較好控制，更有利于產(chǎn)品管理人為投資者創(chuàng)造絕對收益。
根據(jù)相關規(guī)定，證券公司申請設定“小集合”產(chǎn)品，按照簡易審核程序辦理，監(jiān)管層將在10個工作日內(nèi)予以審結。“如果真能這么快審批，那對證券公司來說是一大利好。”業(yè)內(nèi)人士透露，此前券商集合理財產(chǎn)品的審批時間多在3個月至半年不等，拿到批文時可能距離當初設計已經(jīng)過去了一年，錯過了最好的投資機會。
首個“小集合”產(chǎn)品的成功獲批，為券商資產(chǎn)管理業(yè)務提供了新的發(fā)展方向，同時也體現(xiàn)了監(jiān)管層對券商資產(chǎn)管理業(yè)務的大力扶持。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至目前已有89只集合計劃成功獲批，其中2009年獲批的就有44只，接近現(xiàn)有券商集合計劃總數(shù)的一半。
券商發(fā)力資管業(yè)務
“這幾年券商集合理財業(yè)務發(fā)展確實太慢了，明顯落后于基金和銀行，監(jiān)管層也意識到了這一問題，所以今年審批明顯加速，對產(chǎn)品的存續(xù)期和規(guī)模限制也有所放松，嚴監(jiān)管松審批應該是將來的一個大方向。”深圳一家大型券商的相關負責人告訴記者，今年9月初，證監(jiān)會開始放松了對券商集合理財產(chǎn)品存續(xù)期和規(guī)模的限制：對成立2年以上的證券公司，新成立集合理財產(chǎn)品可以不設立存續(xù)期以及規(guī)模上限；證券公司可以自主選擇是否有存續(xù)期。
該負責人透露，隨著經(jīng)紀業(yè)務競爭日趨激烈，券商以往單靠經(jīng)紀業(yè)務的盈利模式備受挑戰(zhàn)，這也從側面刺激了各大券商發(fā)力資管業(yè)務。從今年開始，許多之前靠經(jīng)紀業(yè)務“單腿行走”的證券公司明顯加大了對資產(chǎn)管理業(yè)務的投入，安信證券、國海證券等多家中型證券公司推出了首只集合理財產(chǎn)品，國信證券、招商證券等率先推出集合理財業(yè)務的大公司則開始了創(chuàng)新品種的研發(fā)，而一些此前僅有經(jīng)紀業(yè)務資格的小券商也紛紛開始申請資產(chǎn)管理業(yè)務資格。
業(yè)內(nèi)人士預計，隨著監(jiān)管層的審批加速和放松限制，券商資管業(yè)務明年有望迎來加速發(fā)展期，與基金和銀行理財產(chǎn)品的規(guī)模差距將逐漸縮小，在未來的資產(chǎn)管理市場，券商、基金和銀行或將形成三足鼎立的競爭局面。 |