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2010年銀行在A股再融資規模預計1500多億元，考慮到其大股東參與所帶來的資金緩解作用，對A股的資金壓力較小
國有大行的再融資進程開始加速。記者日前獲悉，建設銀行的再融資已經開始內部程序，并成立了再融資項目工作小組。分析師預計，建行的再融資在600億元左右，不過考慮建行同時在H股和A股上市，其中很大一部分將在香港市場籌集。
另外一家大型銀行——工商銀行對于是否再融資的態度也頗耐人尋味。此前，當記者向該行行長楊凱生求證時：“工行是否已經確定了通過市場進行融資？”楊凱生笑著說：“如果要啟動相關準備工作，我們要開董事會、股東大會進行審議的，這是件大事，要及時發布公告的。”
市場人士分析，盡管工行2009年三季報顯示的資本充足率和核心資本充足率指標均超過監管要求，但為了滿足未來業務發展的需要，擇機再融資或許勢在必行。目前，四家已經上市的國有大行中，中行、交行兩家已提出共計820億元的再融資計劃，兩家銀行的再融資計劃不僅是為應對2010年度的資本監管要求，更為未來至少三年的業務增長籌劃。
其實，單就2010年的業務發展，建行、工行的再融資需求不大。建行2009年三季報披露的數據顯示，該行資本充足率12.11%，核心資本充足率9.57%。考慮到2009年四季度的貸款增長以及壞賬核銷因素，預計到年底建行的核心資本充足率將下降0.2至0.3個百分點，但仍高于監管部門資本充足率11%、核心資本充足率7%的要求。
據記者了解，2010年度建行的新增貸款計劃為7500億元，這部分信貸增量的資本要求為825億元，核心資本充足率要求525億元。業內人士透露，預計建行2009年的業績將增長10%左右，稅后利潤將達1000多億元，以利潤留存的方式也能滿足資本充足率要求。
工行同樣如此，2009年三季報顯示，該行核心資本充足率9.86%，資本充足率12.60%。此前有消息稱，該行今年的新增貸款額度約為8500億元，以此計算該行的增量資本要求935億元，需要核心資本595億元。依據工行1月底的業績增長15%的預告，該行2009年的稅后利潤將達到1278億元，以利潤留存的方式同樣也能滿足資本充足率要求。
不過，分析師稱，銀行的資本規劃不可能僅僅考慮一年，至少要滿足未來三年的業務發展需要，這樣也能保證銀行股權再融資不會過于頻繁。其實，此前公告再融資的中行核心資本充足率指標與建行、工行相差不多。三季報顯示，中行資本充足率11.63%，核心資本充足率9.37%。考慮到中行今年6000億元的新增貸款計劃，這部分信貸增量的資本要求為660億元，核心資本充足率要求僅420億元。如此計算，中行的資本壓力與建行、工行相當。
交銀施羅德預計，各大銀行為合規要求都要求補充資本金，年報后再融資還會陸續出臺，其中工行500億元至700億元，建行500億元至700億元。國泰君安的研究報告預計，2010年銀行再融資總規模預計為2170億元，但其中A股再融資規模只有1530億元。如果再考慮銀行大股東參與所帶來的資金緩解作用，其對A股的資金壓力更小。
國泰君安分析師伍永剛認為，本輪銀行再融資一般可保其3年內資本充足無憂，因此銀行再融資的頻度不會過于頻繁。“一方面是金融危機引發銀行業資本監管標準提高，一方面是2009年國內貸款高速增長后資本充足率的明顯下降，這兩方面的合力推動了本輪銀行再融資高峰，這種情況是特殊的臨時的。”國泰君安的研究報告表示。 |